• By Goodwill
  • 9 Comments
  • August 28, 2023

FX – MORNING UPDATE :

USDINR opened at 82.66 on Friday and the pair traded in the 82.63-82.70 range. Spot USDINR closed at 82.65, gain of 8 ps for USD as against prior close of 82.57.

RBI reference rate was fixed at 82.65 on 25/08Aug USD/INR closed at 82.64, gain of 7 ps for USD as compared to prior day’s close of 82.57. Aug Euro/INR closed at 89.37, GBP/INR at 104.25 and Yen/INR at 56.66. 1 year USDINR fwd premia was trading at around 1.63% p.a.  FX reserves stood at USD 594 bn as on Aug 18 th. FX reserves declined by USD 8 bn.

PAIRS RBI REF RATE (25/08)
USDINR 82.65
EURINR 89.16
GBPINR 103.93
JPYINR 56.58

In Aug, FPI’S have bought Rs 11464 Cr of Equities and bought Rs 5692 Cr of debt . In 2022-23 fiscal year, FII’S have net sold Rs 27593 Cr of Equities and have net bought Rs 838 Cr of debt.

Benchmark Nifty declined 120 points (0.62%) on Friday. US S&P climbed 29 points (0.67%) . Nikkei declined 2.01% and Hang Seng declined 1.4%.

Euro is now at 1.0796, Pound at 1.2580, Yen at 146.46.

Commodities: Gold is now at USD 1943 and WT1Crude at USD 80/Brent at USD 85.

Interest rates: USD 10 Yr yield is at 4.23% and 3 m libor closed at 5.65%. Indian 10 yr benchmark yield closed at 7.20%.

Economic newsIndian Q1 GDP data, US employment data, Core PCE index are crucial data events for the week.

In a symposium speech, Fed Chairman Powell maintained that they “are prepared to raise rates further if appropriate” and reiterated the pledge to “hold policy at a restrictive level until we are confident that inflation is moving sustainably down toward our objective.” On easing of inflationPowell took a conservative stance by emphasizing that “two months of good data are only the beginning of what it will take to build confidence.”

Fed fund futures are currently still pointing to a hold in September, with 80% chance. Yet, in the wake of Powell’s address, the odds favoring a 25bps rate hike either in November or December rose above the 50% mark.

ECB Chairwoman reiterated that “It’s critically important that inflation expectations remain anchored at 2 per cent.” Lagarde reinforced that the ECB is “deliberately, decisively data-dependent” and committed to taking decisions one meeting at a time.

USD gained as EU and UK PMI data went into deep contraction mode, putting both central banks in a quandary over future rate hikes. Pound declined as economic outlook was gloomy due to deep contraction in services sector also. Even though BoE is largely anticipated to further tighten its monetary stance by raising rates to 5.50% next month, the futures market has grown more skeptical.

Data highlights: – – No major data release.

Monday’s calendar : No major data release.

USD/INR      82.70 82.63
EUR/USD

1.0796

  1.0842 1.0766
GBP/USD

1.2580

  1.2655 1.2548
USD/JPY

146.46

  146.65 145.73

Daily Support/Resistance table

Currency Pairs Pivot R1 R2 R3 S1 S2 S3
EURO/USD 1.0801 1.0836 1.0877   1.0760 1.0725  
GBP/USD 1.2594 1.2640 1.2701   1.2533 1.2487  
USD/JPY 146.28 146.83 147.19   145.91 145.37  
USD/INR 82.66 82.69 82.73   82.62 82.59  

MAJOR SUPPORTS/RESISTANCES AND TREND TABLE

Currency Pair Supports Resistances Trend Remarks
EURO/USD 1.0765/1.0635 1.0925/1.1065 DN UP>1.1070
GBP/USD 1.2350 1.2820/1.30/1.3150 DN UP>1.2820
USD/JPY 144.50/142 147 UP SIDE<143.90
USD/INR 82.35/82.25 82.70/82.86/83.14 SIDE UP>82.70
USD/CHF 0.87/0.8550 0.8820 DN SIDE>0.8820

Technicals: Spot closed above 50 and 200 day moving averages.20 day moving average is at 82.70. 50 day moving average is at 82.35.200 day moving average is at 82.25. Daily MACD is in sell zone. Important support is at 82.35/82.25 and important resistance is at 82.70/82.86/83.14. Spot closed below the average level of the day.

Intraday supports and resistances for Aug contract are:

PP: 82.65, S1:82.57, S2:82.52, R1:82.70, R2:82.78.             

Hedging strategy: Hedging decisions be taken according to comfort and accounting rates.

However on directional basis, suggest the following:

USD exports be hedged at 83.30/83.50. Imports be hedged at 82.35.

CROSS CURRENCY TECHNICALS:

EURO/USDThe pair is below major moving averages. Major resistance is at 1.0925/1.1065/1.1140/1.1275. Next major support is at 1.0765/1.0635. Daily MACD is in sell zone, implying an important top at 1.1275. Weekly MACD is in sell zone, implying important top at 1.1275.

GBP/USD: The pair is still above 200 day moving averages, but below 50 and 100 day averages. Daily MACD is in sell zone, implying important top at 1.3145 and weekly MACD is in sell zone, implying important top at 1.3145. Important support is at 1.2350. Important resistance is at 1.2820/1.30/1.3145.

USD/YEN: The pair is above 50 and 200 day major averages. Daily MACD is in buy zone, implying important bottom at 137.35. Important resistance is at 147 and support is at 144/142.

Click to open an Account : https://ekyc.gwcindia.in/client/
For all your investment needs feel free to reach us.
Give us Missed Call us on 90037 90027 . For Support : 044-40329999

Comments

  1. Gaza and its Resistance to Israel’s Brutal Attacks
    December 2, 2023

    Great information shared.. really enjoyed reading this post thank you author for sharing this post .. appreciated

  2. dubai tv live stream
    January 10, 2024

    Definitely what a great blog and instructive posts I definitely will bookmark your site,All the Best! . dubai racing 3 tv live today

  3. ppu-prof_mum
    January 22, 2024

    Забота о обители – это забота о удобстве. Теплосберегающая облицовка – это не только модный облик, но и гарантия сохранения тепла в вашем уединенном уголке. Мы, команда профессионалов, предлагаем вам сделать ваш дом в прекрасное место обитания.
    Выполненные нами проекты – это не просто тепловая обработка, это творческое воплощение с каждым шагом. Мы осуществляем совершенному сочетанию между внешним видом и практической ценностью, чтобы ваш уголок стал не только пригодным для жизни, но и великолепным.
    И самое главное – приемлемые расходы! Мы уверены, что высококачественные услуги не должны быть неподъемными по цене. [url=https://ppu-prof.ru/]Стоимость утепления стен домов[/url] начинается всего от 1250 руб/м².
    Инновационные технологии и материалы высокого стандарта позволяют нам создавать тепловую обработку, которая обеспечивает долговечность и надежность. Прощайте холодным стенам и дополнительным тратам на отопление – наше утепление станет вашим надежной защитой от холода.
    Подробнее на [url=https://ppu-prof.ru/]интернет-ресурсе[/url]
    Не откладывайте на потом заботу о комфорте своего дома. Обращайтесь к профессионалам, и ваш уголок станет настоящим художественным творчеством, которое подарит вам не только тепло. Вместе мы создадим дом, в котором вам будет по-настоящему комфортно!

  4. hey dude
    February 26, 2024

    Thank you very much for this wonderful information. – kids hey dudes

  5. ppu-prof_Ma
    March 8, 2024

    Наша команда профессиональных мастеров завершена предоставить вам перспективные методы, которые не только предоставят надежную защиту от холодильности, но и подарят вашему жилью элегантный вид.
    Мы занимаемся с последовательными компонентами, обеспечивая долгий продолжительность эксплуатации и замечательные результаты. Утепление наружных стен – это не только экономия на подогреве, но и заботливость о природной среде. Энергоэффективные методы, какие мы применяем, способствуют не только своему, но и сохранению природы.
    Самое ключевое: [url=https://ppu-prof.ru/]Утепление коттеджа снаружи цена[/url] у нас открывается всего от 1250 рублей за квадратный метр! Это бюджетное решение, которое метаморфозирует ваш жилище в подлинный теплый местечко с скромными издержками.
    Наши пособия – это не только утепление, это формирование области, в где всякий член отразит ваш свой образ. Мы берем во внимание все твои пожелания, чтобы воплотить ваш дом еще более теплым и привлекательным.
    Подробнее на [url=https://ppu-prof.ru/]www.ppu-prof.ru[/url]
    Не откладывайте занятия о своем доме на потом! Обращайтесь к экспертам, и мы сделаем ваш домик не только тепличным, но и моднее. Заинтересовались? Подробнее о наших услугах вы можете узнать на веб-сайте. Добро пожаловать в пространство комфорта и качественной работы.

  6. puma shoes womens sneakers
    April 14, 2024

    Great website.ots of useful information here. look forward to the continuation.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *